中国金属融资调查引发新加坡银行界担忧

    中国东部一个港口城市对金属融资展开的调查，给新加坡带来一股寒意；其近来为中国进口融资的业务量大增，令新加坡银行家越来越担心。
    一家中国公司涉嫌用金属重复质押，从多家国际银行骗取贷款，这表明，以大宗商品为担保物的贷款并不像银行家们假定的那么安全。
    越来越多的此类贷款来自新加坡，原因是国际银行纷纷将中国业务迁出香港，导致中国企业在新加坡设点，以利用这个热带小国的离岸美元流动性。
    青岛港集团(Qingdao Port)上周表示，警方已对大港（该集团管理的数个港区之一）储存的氧化铝和铜展开调查。近日交易商们竞相把金属运出青岛。
    熟悉青岛调查的人士表示，铝生产商德正资源(Dezheng Resources)创始人陈基鸿数周前在另一个省的另一宗调查中被中国当局拘留。他的失踪促使各银行检查自己对德正公司的敞口，结果怀疑相同的金属曾被德正的一家或多家子公司重复质押。
    此案暴露银行家们不了解中国客户的地方。
    “通常，如果政府在进口融资领域展开打击行动，内部风险经理们并不担心，因为他们认为贷款是安全的。存在欺诈的可能性大大加剧了风险经理们的担忧，”巴克莱(Barclays)驻新加坡的金属分析师程似锦表示。
    外资银行在贷款得到担保的情况下，放心地按照国际利率向中国的大宗商品进口商放贷。国际交易商经常给予协助，分享外币贷款成本和中国较高利率之间的差价。
    上述调查拉响了铁矿石进口融资的警钟，这块业务也越来越多地在新加坡开展。
    德正资源的交易子公司——中骏资源(Zhong Jun Resources)在新加坡和香港开展经营。该公司的申报文件显示，其对至少9家国际银行有偿债义务。尚不清楚这其中有多少义务已得到履行。
    德正公司的陈基鸿现为新加坡公民。新加坡外交部称，正向陈基鸿的家人提供领事协助。
    他的兄弟陈基隆也被列为中骏的一名董事，但他告诉英国《金融时报》，他不知道该公司的任何情况。他说，他最后一次与陈基鸿交谈是在一个月前，现在已无法通过手机联系到他。
    以进口的大宗商品为担保品，使中国企业以较低利率获得资金，他们可将这些资金投入业务，或以更高利率贷给更加绝望的借款人。中国官方曾多次试图限制企业获得进口融资，以求掐断产能过剩行业的信贷。
    影子银行部门的风险在于，没有人知道谁是最终借款人，他们的欠债情况有多严重，或者他们有多少债主。迄今从事贸易融资的外资银行大多与这个风险隔离，因为在发生违约的情况下，他们可以收回担保品。
    去年6月中国出现的“钱荒”被一些银行看作是一个警告，要求他们重新评估各自对某些风险较高的中国客户的敞口。
    “市场得到的信息是，大方向应该是去杠杆化和重新评估风险。银行已做了这样的准备，所以我不认为这一事件会导致银行突然停止贸易融资，”上海一家外资银行的一名金属交易员表示。
    Owen Guo北京补充报道
    译者/和风